除可研決策階段外，初步設計階段對項目投資的影響最大。在初步設計階段，相關造價管理人員和造價咨詢單位必須全程參與建設項目的初步設計會審、技術方案優化比選、初設概算審核，并跟蹤初設概算審批，確保在設計形成階段便能有效管控造價。
初步設計方案是決定項目投資的基礎，為了使項目建成后達到與現有技術發展匹配、適度超前、有效利用、經濟合理，須對初步設計方案在合法合規審查的基礎上進行全面審核，該工作由工程技術管理人員牽頭，造價管理人員、企業規劃管理相關人員參與，以確保各專業技術方案可行、經濟合理，同時充分考慮運營期的使用要求和維護成本，盡量避免重大變更、新增工程以及計劃外投資。
初步設計概算的審查原則是既要打足建設投資又要有效利用。造價管理人員應在全面理解項目方案的基礎上開展概算分析與審查，鐵路項目初設概算投資審查的重點是靜態投資，包括建安工程費、設備購置費、其他費、預備費等。審查中有任何疑問，均要與設計單位溝通清楚，在初設及概算報上級主管部門批復之前，將初設概算修改定稿。
設計院出具的概算一般是由各專業提量，工經編制概算，工程量相對準確，但由于工程量是工程費用計算的基礎，所以對重點工程數量仍然需要復核。
審核概算定額套用應合理，與技術方案符合，材料設備價格水平應與市場價格符合。取費應合理，對概算中缺漏或取費不合理的子目應補充或調整。
工程建設其他費項目較多，是概算審查的重點內容，要確保建設期內各項其他費用支出均有依據，提前打足投資，避免超概。一是對照該項目類型對應的概預算編制辦法，如《鐵路基本建設工程設計概（預）算編制辦法》、《公路工程基本建設項目概預算編制辦法》，和歷年該項目所屬行業主管部門頒布的有效的取費指導意見進行檢查；二是按照地方行政主管部門辦理各項審批手續及行政收費的要求，逐項核對，包括前期和驗收階段各類報告編制、審查、咨詢、評估、補償等費用，特別注意各類用地補償、拆遷補償、土地出讓及相關稅費，并注意與相關規定、已簽訂的意向合同、文件證明等材料互相印證；三是逐項審核建設項目管理費、勘察設計費、監理（包括專項監理）造價等咨詢服務、質量檢測、技術服務、招投標代理等費用是否打足；四是注意其他容易漏項的費用，如營業線施工配合費、大機養道費、生產準備費等是否足額計列；五是當某費用沒有明確的取費標準但依據經驗確定會發生時，應以正式函件的形式通知設計單位在概算中計列，不要漏項。審核過程應各方積極溝通，信息共享，全面審查，不多計、不漏項，做到概算客觀合理。
對同一時期建設的同類項目，投資水平和經濟指標應具有一定的可比性，如出入過大，應查明具體原因。